बाजार नियामक भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने आरोप लगाया है कि विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक किंग्डन कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी और उसकी संस्थाओं ने भारतीय डेरिवेटिव बाजार में अदानी एंटरप्राइज फ्यूचर्स में व्यापार करने के लिए हिंडनबर्ग के साथ सहयोग करके अप्रत्यक्ष रूप से अदानी एंटरप्राइजेज लिमिटेड में भाग लेने के लिए हिंडनबर्ग की सहायता की। अनुसंधान फर्म के साथ लाभ साझा किया।
सेबी की जांच में पाया गया कि हिंडनबर्ग ने शॉर्ट पोजीशन बनाने के लिए गैर-सार्वजनिक जानकारी के अग्रिम ज्ञान का उपयोग करने के लिए तैयार की गई योजना में मार्क किंगडन और उनकी संस्थाओं के साथ मिलीभगत की।
इस योजना में ड्राफ्ट रिपोर्ट को साझा करना, ट्रेडिंग खाता स्थापित करने के लिए किंग्डन का इंतजार करना, कम लाभ साझा करने पर सहमति देना और एफपीओ के समय पूर्व नियोजित तरीके से रिपोर्ट प्रकाशित करना, भारतीय प्रतिभूति बाजार के साथ गैर-संबद्धता का दावा करना, भाग लेना शामिल था। लघु बिक्री लाभ और अदानी व्यापार के लिए भारतीय कोष बनाने के लिए।
नियामक ने आरोप लगाया कि किंग्डन ने 24 जनवरी, 2023 को आधिकारिक तौर पर जारी होने से पहले, विदेशी निवेशक के साथ मसौदा रिपोर्ट साझा करने के लिए हिंडनबर्ग रिसर्च एलएलसी के साथ एक कानूनी समझौता किया।
सेबी ने हिंडनबर्ग रिसर्च एलएलसी और इसके एकमात्र लाभकारी मालिक नाथन एंडरसन के साथ-साथ मार्क किंगडन, जो मॉरीशस स्थित संस्थाओं के अंतिम लाभकारी मालिक हैं, को अदानी एंटरप्राइजेज के शेयर में व्यापार उल्लंघन के लिए कारण बताओ नोटिस जारी किया है, जो हिंडनबर्ग तक जाता है। रिपोर्ट और उसके बाद.
नियामक ने आरोप लगाया है कि हिंडनबर्ग और एंडरसन ने सेबी अधिनियम, सेबी के धोखाधड़ी और अनुचित व्यापार प्रथाओं की रोकथाम नियमों और सेबी के अनुसंधान विश्लेषक नियमों के लिए आचार संहिता के तहत नियमों का उल्लंघन किया है।
एफपीआई किंग्डन ने कथित तौर पर सेबी अधिनियम, सेबी की धोखाधड़ी और अनुचित व्यापार प्रथाओं की रोकथाम नियमों और विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों के लिए सेबी की आचार संहिता का उल्लंघन किया है।
कारण बताओ नोटिस के अनुसार, जिसकी एक प्रति एनडीटीवी प्रॉफिट द्वारा समीक्षा की गई है, सेबी ने आरोप लगाया है कि रिपोर्ट जारी होने से पहले, अदानी एंटरप्राइजेज के फ्यूचर्स में शॉर्ट सेलिंग गतिविधि देखी गई थी, और रिपोर्ट के बाद, शेयर में 59% की गिरावट आई। 24 जनवरी, 2023 और 22 फरवरी, 2023 के बीच। हिंडनबर्ग रिपोर्ट जारी होने पर अदानी एंटरप्राइजेज फॉलो-ऑन सार्वजनिक पेशकश के बीच में थी। बाद में शेयरधारकों के हित में अदानी समूह द्वारा एफपीओ को वापस ले लिया गया।
सेबी की जांच से पता चला कि के-इंडिया अपॉर्चुनिटीज फंड – क्लास एफ ने एक ट्रेडिंग खाता खोला और रिपोर्ट जारी होने से पहले अदानी एंटरप्राइजेज के शेयरों में कारोबार करना शुरू कर दिया और फरवरी में 22.25 मिलियन डॉलर या 183.24 करोड़ रुपये का लाभ कमाते हुए पदों को समाप्त कर दिया। इस फंड ने एनएसई पर केवल अदानी एंटरप्राइजेज का कारोबार किया।
हिंडनबर्ग ने अपनी प्रतिक्रिया में आरोप लगाया है कि कोटक महिंद्रा इन्वेस्टमेंट लिमिटेड ने अदानी के खिलाफ दांव लगाने के लिए किंग्डन द्वारा इस्तेमाल की जाने वाली ऑफशोर फंड संरचना का निर्माण और निरीक्षण किया था। बाजार नियामक ने अपने कारण बताओ नोटिस में कहा कि कोटक ने 5 जनवरी, 2023 को केएमआईएल और किंग्डन कैपिटल के बीच एक निवेश सलाहकार समझौता किया, जिसमें ट्रेडिंग खाता बनाने की जल्दबाजी दिखाई गई। किंग्डन कैपिटल ने एफपीआई के लिए सभी व्यापारिक निर्णय लिए।
सेबी ने दावा किया है कि अमेरिका स्थित शॉर्ट सेलर ने नवंबर 2022 में किंग्डन के साथ रिपोर्ट का मसौदा साझा किया था। मसौदा अंतिम रिपोर्ट के ‘काफी हद तक समान’ था।
सेबी का आरोप है कि किंग्डन ने हिंडनबर्ग के साथ अनुसंधान सेवा समझौता करने से पहले कानूनी पुष्टि ली थी, जिसके अनुसार उसे रिपोर्ट सार्वजनिक होने से पहले निवेश करने के लिए उपयोग की जाने वाली मसौदा रिपोर्ट प्राप्त हुई थी।
अनुसंधान समझौते के अनुसार किंग्डन कैपिटल ने अनुसंधान रिपोर्ट में सहमति के अनुसार 30% के बजाय लाभ का 25% हिस्सा साझा करने पर सहमति व्यक्त की। लाभ शेयरों में गिरावट लागत, संरचना और भारत में अदानी एंटरप्राइजेज के शेयरों को कम बेचने के लिए KIOF ट्रेडिंग खाते की संरचना स्थापित करने में लगने वाले समय के कारण थी।
KIOF खाता स्थापित करने और ड्राफ्ट रिपोर्ट प्राप्त करने के बाद किंग्डन के मास्टर फंड ने KIOF के ट्रेडिंग खाते में $40 मिलियन स्थानांतरित कर दिए और ट्रेडिंग के लिए भारतीय रुपये में $18 मिलियन को मार्जिन खाते में परिवर्तित कर दिया। अदानी एंटरप्राइज फ्यूचर्स में शॉर्ट पोजीशन बनाने के लिए ट्रेडिंग अकाउंट 10 जनवरी को सक्रिय किया गया था।
फंड ने 20 जनवरी तक 850,000 शेयरों की शॉर्ट पोजीशन ली और रिपोर्ट प्रकाशित होने से पहले कुल ओपन इंटरेस्ट पोजीशन का 7.01% हिस्सा था। फंड ने रिपोर्ट जारी होने से पहले पोजीशन को फरवरी वायदा में रोलओवर कर दिया और ₹ 183.24 करोड़ का लाभ कमाने के लिए 1 फरवरी से 22 फरवरी के बीच पोजीशन को स्क्वायर ऑफ कर दिया।
किंगडन को हिंडनबर्ग के साथ लाभ में $5.52 मिलियन साझा करने की आवश्यकता थी, लेकिन यूएस शॉर्ट सेलर द्वारा जारी किए गए चालान के अनुसार, 31 मार्च, 2023 और 1 जून, 2023 को हिंडनबर्ग को $2.7 मिलियन और $1.38 मिलियन का भुगतान किया गया। इसने 1.38 मिलियन डॉलर रोके रखे क्योंकि इसने के इंडिया अपॉर्चुनिटीज फंड में निवेश जारी रखा। धनराशि निकालने के बाद शेष राशि का भुगतान किया जाना था।
सेबी ने कहा कि अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग के माध्यम से इंटरएक्टिव ब्रोकर एलएलसी से प्राप्त विवरण से पता चला कि हिंडनबर्ग ने भारत के बाहर अडानी समूह के बांड में कारोबार किया। इसने नवंबर 2022 से मार्च 2023 के बीच अदानी इलेक्ट्रिसिटी मुंबई, अदानी ग्रीन एनर्जी, अदानी पोर्ट्स और एसईजेड के बांड में कारोबार किया। यह देखा गया कि हिंडनबर्ग को बांड में व्यापार से $5,197 का कुल नुकसान हुआ। यूएस-आधारित शॉर्ट सेलर ने भी 24 जनवरी, 2023 को ईटीएफ और एमएससीआई इंडिया इंडेक्स में पोजीशन ले ली। जनवरी और मार्च 2023 के बीच रिपोर्ट जारी होने के बाद अंततः इन पोजीशनों को समाप्त कर दिया गया, जिससे लगभग 9.2 मिलियन डॉलर का लाभ हुआ।
सेबी ने अपने कारण बताओ नोटिस में कहा कि हिंडनबर्ग रिपोर्ट में कुछ गलत बयानी और गलत बयान शामिल थे, जिसने चुनिंदा खुलासों और आकर्षक सुर्खियों के माध्यम से एक सुविधाजनक कथा बनाई, जिससे अदानी शेयर की कीमतों में घबराहट पैदा हुई, जिससे अदानी समूह के शेयरों की कीमतें कम हो गईं।
हिंडनबर्ग ने दावा किया है कि उसने मसौदा रिपोर्ट साझा करने से पहले किंगडन को अनुसंधान नोटिस प्रदान नहीं किया था और रिपोर्ट को बड़े पैमाने पर ईमेल के माध्यम से सार्वजनिक रूप से साझा करने से पहले किंगडन ने हिंडनबर्ग के साथ ट्रेडिंग नोटिस साझा नहीं किया था।
